美國私募基金巨頭貝恩資本(Bain Capital)最近又有新動作，旗下Sankaty Advisors將從摩根大通 (J.P. Morgan Chase)手中收購總值約13億美元的債務資產組合。貝恩曾因“拯救”瀕臨破產的國美電器和在國美 “內戰”中漁翁得利，而兩次震撼中國人的神經。另外，貝恩高層非常看好中國市場，在亞洲的約10億美元投資中，過半數以上投在中國市場的七大項目上，多年來一直布局中國。
貝恩吞下摩根大通13億美元債務資產組合
摩根大通周一(7月28日)宣布，同意出售價值13億美元的貸款和證券給貝恩資本旗下的Sankaty Advisors。該子公司采用借貸為主的投資策略，一些特殊投資人才或將加入Sankaty Advisors，但還沒有最終確認。
此次收購摩根大通資產是Sankaty Advisors的最新擴張。Sankaty Advisors最近還收購了Irish Bank Resolution Capital、英國勞埃德銀行集團(Lloyds Banking Group)和美國商業貸款商CapitalSource的貸款資產組合。
摩根大通此次出售的資產組合即為旗下香港Global Special Opportunities Group。知情人士稱，該交易的完成耗費了不少時間精力，這一拍賣吸引了一些全球最大私募股權公司的興趣，其中包括杠桿收購巨人KKR & Co. LP、阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)及黑石集團(Blackstone Group)旗下的特別投資部門。
Global Special Opportunities Group有35名雇員，主要投資于高收益率債務。此次出售的資產組合中包括在北美和歐洲發行的夾層貸款，以及在澳大利亞和亞洲各地的貸款和特殊情況投資。
這筆交易也代表著摩根大通想要簡化業務總類的愿望。摩根大通稱，交易不會對公司利潤造成實質性影響，預計交易將于年底前完成。
布局中國多年
貝恩資本是國際性私人股權投資基金，管理資金超過650億美元，涉及私人股權、風險投資資金、上市股權對沖基金和杠桿債務資產管理。 該公司成立于1984年，為全球多個行業超過250家公司提供私人股權投資和附加收購，現有專業人士200名。
該公司高層非常看好中國市場，在亞洲的約10億美元投資中，過半數以上投在中國市場的七大項目上，其余投向了日本市場。
但是貝恩資本真正引起中國民眾的注意，是在入股國美電器后。2009年6月，它與國美電器達成入股協議后，開始大舉向這個家電零售業巨頭滲透。隨后的國美電器“內戰”，正是由于黃光裕擔心自己的主導地位被貝恩資本和陳曉奪走而爆發的。
根據英國金融時報6月報道，貝恩資本將投資6000萬美元，Och-Ziff和騰訊將分別投資5000萬美元，支持中信泰富(Citic Pacific)從中國政府控股的母公司手中收購370億美元內地資產的交易。
2007年9月，貝恩資本攜手華為，宣布將以22億美元現金收購3Com。按照雙方的合作協議，華為將獲得3Com 16.5％的股份，貝恩資本有限公司將獲得剩余股份。3Com為美國國防部提供網絡入侵防范技術。
2005年前后，貝恩資本曾與美國黑石集團聯手，為海爾集團融資10億美元，競購美國老牌家電企業美泰克。此后，它在中國先后投資了以家居、建材等銷售為主的金盛集團和民營傳媒廣告公司中視金橋。
兩次震撼國人神經
貝恩資本這個名字，曾兩次震撼中國人的神經。第一次是2009年6月22日，它帶著16億元人民幣，“拯救”瀕臨破產的國美電器集團。第二次是2010年9月28日，它在國美電器的“內戰”中漁翁得利，成為“唯一的勝利者”。
當年，國美電器董事會特別股東大會公布投票結果顯示：黃光裕保住了大股東的位置，但將董事局主席陳曉趕下臺的目標落空，這一結果有點出人意料。但最耐人尋味的是，“重選貝恩資本亞洲董事總經理竺稼為國美董事”的提案，獲得了高達94.76%的贊成。這表明，就連黃光裕一方也力挺這個原本與陳曉站在一起的人。
據環球人物雜志報道，貝恩資本的竺稼當時沒有舉行任何慶祝活動，就迅速飛回北京，密會“黃家當家人”杜鵑。二人究竟談了些什么，外界不得而知。但可以肯定的是，貝恩資本儼然已成為能左右國美電器命運的重要角色。
當初，貝恩資本只用16億元人民幣，就獲得了國美電器9.98%的股權；國美內戰爆發時其市值為38.4億元，使貝恩資本的收益率超過140%！不僅如此，它還在11人的國美電器董事局中擁有4個席位，比重接近40%。誰都知道，擁有這么大的話語權，在國美電器內部意味著什么！
貝恩資本投資的中國企業
- 2009年6月22日，貝恩資本帶著16億元人民幣，“拯救”瀕臨破產的國美電器集團。隨后，貝恩資本將18.04億港元國美電器可轉換債券全部轉股，共換16.66億股，占總股本的9.98%，成為當時僅次于黃光裕的第二大股東。
- 2010年9月28日，貝恩資本在國美電器的“內戰”中漁翁得利，成為“唯一的勝利者”。
- 2015年1月22日，貝恩資本一舉清空了在國美的股票，套現離場。
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