手頭有錢，卻無處安放……2022年，很多人陷入了這樣的窘境。
一方面，銀行一直在降息。9月15日，多家銀行再次下調(diào)存款利率，以工行為例，3年期整存整取利率從2.75%降到了2.6%。
另一方面，股市震蕩不安，上證指數(shù)從年初的3600多點(diǎn)跳水到4月底的2800多點(diǎn)，最近在3000點(diǎn)徘徊，基于國內(nèi)外錯(cuò)綜復(fù)雜的大環(huán)境，大家都不敢貿(mào)然進(jìn)場，生怕被割了韭菜。
這種情況下，我們到底該如何理財(cái)呢？今天我們就來聊一聊。具體內(nèi)容如下：
- 三種常見理財(cái)產(chǎn)品，各有什么特點(diǎn)？
- 三種常見理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際收益怎么樣？
- 我們自己，是如何影響最終收益的？
三類常見理財(cái)產(chǎn)品，各有什么特點(diǎn)？
普通人接觸較多的理財(cái)產(chǎn)品，無外乎存款、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和基金股票了。
而談到它們的特點(diǎn)，自然離不開三性：收益性、安全性、流動(dòng)性。任何一種理財(cái)產(chǎn)品，都不可能兼顧高收益、低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性，這就是常說的“不可能三角”。
那么，以上三種理財(cái)產(chǎn)品各側(cè)重什么呢？我們做了個(gè)總結(jié)：
- 存款：收益偏低，目前在單利1~3%，安全性很強(qiáng)，其中活期存款流動(dòng)性很強(qiáng)，適合用作日常開支和應(yīng)急支出；
- 儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：收益中等，從長期來看，安全性很強(qiáng)，收益在復(fù)利3%~4%，但流動(dòng)性一般，適合長期持有來保持家庭資產(chǎn)穩(wěn)健增值；
- 基金、股票：收益沒有上限，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較高，流動(dòng)性較好，不過也有不確定性，比如盈利了可以隨時(shí)變現(xiàn)，但虧損了就會(huì)被套，適合用于博取家庭資產(chǎn)進(jìn)一步升值。
那么它們的實(shí)際收益究竟如何呢？我們先來看固定收益類的存款和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。
想要更高的收益
該選存款還是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)？
我們以10萬元為例，來看看兩種理財(cái)方式的收益差距：
- 方式1：工行5年期整存整取存款，利率2.65%，到期后連本帶息取出再存入；
- 方式2：買某款增額終身壽險(xiǎn)，以30歲男性、一次性交10萬為例。
下圖是兩種產(chǎn)品的收益折線圖：
（注：假定存款利率保持2.65%不變）
直接說結(jié)論：
- 如果是短期理財(cái)，比如10年以下，銀行存款更合適，50萬以內(nèi)保本保息，可以靈活領(lǐng)取。如果買了增額壽，前期現(xiàn)金價(jià)值低于保費(fèi)，急用錢退保就會(huì)遭受損失。
- 如果10~30年用不上這筆錢，比如給孩子存教育金，給自己規(guī)劃養(yǎng)老，更適合選擇增額終身壽險(xiǎn)，從長期來說收益更高。
值得注意的是，定期存款最高期限只有5年，當(dāng)前利率雖然有2.65%，但隨著利率下行，未來可能更低，也就是說，方式1的實(shí)際收益，或許比我們計(jì)算的還要低。
反觀增額終身壽險(xiǎn)，它的現(xiàn)金價(jià)值寫進(jìn)了合同里面，我們能穩(wěn)穩(wěn)地拿到手。
說完了固定收益類的存款和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，那么非固定收益類的基金、股票，它們的實(shí)際收益會(huì)更高嗎？我們來看看。
投資基金、股票，收益怎么樣？
短期來看，A股市場陰晴難測，起伏不定，收益很難確定，那么拉長期限看表現(xiàn)如何呢？
由于個(gè)股對(duì)投資者有更高的擇股、擇時(shí)能力要求，風(fēng)險(xiǎn)更高，這里我們選取相對(duì)穩(wěn)健的指數(shù)來看長期收益，如滬深300，它由滬深市場中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300只證券組成。
從2004年年底到如今的17年里，滬深300指數(shù)從1000點(diǎn)到目前的3800點(diǎn)，折合年化收益率7.84%，如果考慮分紅的話，實(shí)際收益率會(huì)更高。
這說明：長期來看，基金、股票，往往有更高的收益，超過存款和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。
但實(shí)際上的基民、股民的投資收益又如何呢？這里以主動(dòng)權(quán)益類基金的基民為例，來具體看看。
2021年，三家基金公司攜手中國證券報(bào)發(fā)布了《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，該報(bào)告統(tǒng)計(jì)了旗下129只主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品的全部4682萬客戶，處理了過去15年共計(jì)5.65億筆交易記錄的數(shù)據(jù)，相當(dāng)有代表性，其中提到：
截至2021年一季度末，基民平均年化收益率為8.85%，而盈利人數(shù)占比為53.28%，換言之：有近半的基民不賺錢甚至虧本。
（數(shù)據(jù)來源：景順長城基金、富國基金、交銀施羅德基金，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為公司成立以來至2021年3月31日）
那么，相同的理財(cái)產(chǎn)品，為什么有人能賺錢，有人卻在虧本呢？
這可能部分歸結(jié)于我們自身。
理財(cái)之前，先認(rèn)識(shí)自己
大多數(shù)人，都在追求高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，殊不知，有時(shí)候最大的風(fēng)險(xiǎn)源于我們自己。
我們自己將如何影響最終收益？主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：
1、認(rèn)知能力
提到認(rèn)知能力，要求較高的是基金、股票這類理財(cái)產(chǎn)品。
首先在A股市場的看法上，有人把它當(dāng)賭場，便會(huì)頻繁交易，追漲殺跌；有人看作投資市場，堅(jiān)持價(jià)值投資，長期持有。看法不同，投資行為便不同，最終結(jié)果也不相同。
再者是專業(yè)知識(shí)的儲(chǔ)備，比如買主動(dòng)權(quán)益類基金，一般需要了解基金的投資標(biāo)的、歷史收益和回撤、基金經(jīng)理投資風(fēng)格，還需要了解一些估值知識(shí)。
換到儲(chǔ)蓄險(xiǎn)上，也有很多的知識(shí)點(diǎn)需要了解。
比如增額終身壽險(xiǎn)，需要看現(xiàn)金價(jià)值、測算收益率IRR，看加減保條款；年金險(xiǎn)，需要了解每年領(lǐng)取金額、現(xiàn)金價(jià)值、保證領(lǐng)取以及是否符合自己的理財(cái)規(guī)劃等。
如果不了解清楚，草草入手，可能就會(huì)發(fā)生損失。
網(wǎng)上有這么一句話，形容得十分貼切：我們永遠(yuǎn)無法賺到超出認(rèn)知范圍的錢，即便有一天憑運(yùn)氣賺到了，遲早有一天也會(huì)憑實(shí)力虧掉。
2、風(fēng)險(xiǎn)偏好
2020年，A股迎來了牛市，也涌現(xiàn)了大批明星經(jīng)理，大家都匆匆入場“養(yǎng)基”，生怕錯(cuò)過發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。但一年不到，基金綠了，很多人也慌了：
- 跌了10%，飯不香了；
- 跌了20%，覺睡不著了；
- 跌了30%，準(zhǔn)備割肉逃跑了……
說到底，這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好不符。在投資市場中，若是無法承受風(fēng)險(xiǎn)，禁受不住短期的波動(dòng)，可能并不太適合投資基金。
正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好如此重要，在我們購買基金、開通證券賬戶時(shí)，都會(huì)有相關(guān)測試，來幫助我們認(rèn)識(shí)自己是保守型、是穩(wěn)健型、還是積極型投資者。
比如保守型投資者，更適合存款和余額寶這類低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
可惜的是，并不是所有人都會(huì)重視風(fēng)險(xiǎn)偏好測試。
總結(jié)下來，認(rèn)識(shí)自己，往往比認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品更為重要。
寫在最后
如此看來，存款、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、股票，三種理財(cái)產(chǎn)品之間并無優(yōu)劣之分，對(duì)個(gè)人而言，只有適合與否。
而我們想要去理財(cái)，建議分三步走：
- 第一步，認(rèn)識(shí)自己，了解自己的認(rèn)知能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好；
- 第二步，尋找適合自己的理財(cái)產(chǎn)品；
- 第三步，長期持有，靜待花開。
此外，金融產(chǎn)品之間并不沖突，10萬塊錢也能分成3份，利用分散化投資來平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，構(gòu)造出一份適合自己的資產(chǎn)組合。
希望這篇文章，在這個(gè)特殊的大環(huán)境下，能為你在理財(cái)上提供一點(diǎn)思路。
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